《富泰有方》退休不再只是人生的一个阶段，更是一项需要审慎规划的财务工程。随著人口
老化、医疗开支增加，以及平均寿命延长，退休生活的质素越来越依赖个人早期的财务部署。当
我们理解退休规划的重要性后，首要步骤便是确定退休收入需要，并分阶段部署，这不仅是估算
未来的生活开支，更是全面检视现有资源，投资风险承受能力，与可用的本地退休保障选项。
　
＊香港现行退休保障计划＊
　
　　事实上，过去数十年，全球多个社会都面临同样的挑战：如何确保退休人士拥有足够的收入
与资产，以安享晚年。香港政府及香港按揭证券有限公司亦积极回应这项挑战，推出多项退休理
财及投资产品，供长者及在职人士选择，包括强积金、香港年金计划、安老按揭计划及银色债券
等。
　
　　每项退休理财方案在设计上均有其独特的功能与定位，既有助于提升财务稳定性，也可能伴
随一定的限制，适合不同财务背景与生活需求的人士选择。以下是香港四项主要退休保障选项的
优缺点：
　
　　强积金作为法定退休储蓄制度，适用于所有在职人士，透过雇主与雇员共同供款累积资产，
并可选择不同风险程度的投资基金。然而，其回报受市场波动影响，且提取限制较多，流动性较
低。
　
　　香港年金计划提供稳定的终身现金流，由香港年金有限公司承保，旨在为６０岁或以上香港
居民提供稳定的保证每月年金金额，直到百年归老。年金属于一种保险性质的理财工具，以应对
长寿所带来的财务风险，其保证累积每月年金金额不少于已缴保费的１０５％。不过，回报率未
必能跑赢通胀。
　
　　安老按揭计划由香港按证保险有限公司营运，旨在让５５岁或以上香港居民申请安老按揭贷
款。计划让长者可将自住物业作为抵押品，向贷款机构提取安老按揭贷款，同时保障终身居住权
。但申请人需持有物业，且物业估值及遗产安排可能受影响。
　
银色债券是政府专为６０岁或以上香港居民设计的低风险投资工具，年期为三年，并设有每半年
派息一次的安排。其利息与香港的平均年度通胀率挂勾，并设有保证最低息率。不过，银色债券
不设二手市场，流动性有限。
　
＊不同阶段，不同策略＊
　
　　尽管强积金、香港年金计划、安老按揭计划及银色债券此四项本地退休保障方案已涵盖不同
类型的财务需求，市场上其实还提供更多元化的选择。随著退休理财趋向个人化与灵活化，私人
市场、投资基金及多元资产组合等方案亦逐渐普及，旨在满足不同年龄层、风险偏好及财务目标
的需要。
　
　　从准备退休、刚退休到进入晚年，每个阶段的生活模式、支出重点与风险考量都不尽相同，
因此需要相应的财务策略与投资工具。针对不同人生阶段，市场上亦提供多元化的退休理财选项
。例如，一些投资组合专为职业初期或中期的人士而设，著重于资本增值与收入增长；而临近退
休的人士则更适合以资本保值及稳定收入为目标的方案，以提升财务稳定性与生活保障。
　
总括而言，香港虽已建立多项本地退休保障制度，涵盖不同类型的财务需求，但随著社会结构与
个人生活模式的转变，退休理财亦需因时制宜、因人而异。透过及早部署、分阶段规划，并善用
市场上多元化的理财工具与投资选项，我们相信每人都能根据自身的财务背景与生活目标，打造
一个稳定、安心、具尊严的退休生活。《富兰克林邓普顿投资香港联席主管　黄德泰》
　
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